Salvagnac, le mardi 26 octobre 2021

7h40

Portefeuille créé le 1er juillet 2021

CAC40 au 30 juin 2021 : 6507 points

Je construis donc les fondations d’un second portefeuille actions, en choisissant des valeurs à caractère plutôt défensif et dotées de bons fondamentaux – je continue dans cette voie aujourd’hui, avec l’entrée d’HEXAOM – je rappelle que la taille des positions est la même pour chaque valeur soit 1% du capital de départ, l’horizon d’investissement est le moyen-long terme (sinon, ce sera précisé, avec stop de protection et objectif de vente court terme).

Le portefeuille perd -0.31% bruts à hier soir – je précise, pour les lecteurs qui seraient étonnés de la petite taille des positions, que cet investissement long terme basé sur des achats destinés à être conservés, ne peut être effectué sur une courte période alors que le marché cote non loin de ses records absolus après une phase haussière qui dure depuis plus de 18 mois, et que le DOW vient de battre son propre record hier soir. D’autre part, la base de ma stratégie long terme est la diversification : cela évite une volatilité importante de la valorisation du portefeuille, et permet de se passer de mettre des stops – la perte maximum sur un investissement est de 100% (faillite) et que le gain maximum est en théorie illimité (peut donc être largement supérieur à 100%) = le but est d’optimiser ses choix afin que les faillites et les gros échecs soient proches de zéro, et puissent être + que compensés par les meilleurs lignes du portefeuille.

Je commence donc prudemment avec une valeur défensive que j’estime sous-cotée (SAVENCIA) et quatre entreprises sans dette, avec marge opérationnelle positive, qui me semblent également en retard de valorisation comparé à la qualité de leurs fondamentaux.