Puycelsi, le 11.01.2014 – 12h48

SELECTIONS DES COMPARTIMENTS B ET C 2013/2014

(MAJ PEA à hier soir, cliquez ICI)

Le CAC40 perd 1.06% depuis le début de l’année, tandis que les deux sélections grapillent 139.77/139.31 = +0.33% (voir MAJ du 31.12.2013 ICI), d’où le message suivant à tous les adeptes* du 100% compartiment A (CAC40, NextCAC et « Big Caps ») : la diversification d’un portefeuille hors du compartiment A permet de s’affranchir partiellement des variations de l’indice, et d’engendrer à terme une surperformance, mais il faut procéder à une sélection drastique des valeurs, ce n’est pas de la spéculation !

* J’en ai fait partie jusqu’en septembre 2012, moment où je décidais enfin d’arrêter d’être con, et donc de changer d’avis à la vue des fondamentaux de certaines entreprises « Mid&Small Caps » – ainsi, la sélection NT100 disponible pour les membres Club NT « premium », et qui évoluera au fil du temps, exactement comme un indice, contient 40% de valeurs du compartiment A + BEL20, le reste étant réparti entre les B, C, Alternext. La performance latente de ctte sélection est également dans le vert, et beaucoup plus nettement que les +0.33% du B+C de ces deux sélections.

Stop-gain exécuté sur LNC cette semaine, ce qui réduit l’exposition globale tout en consolidant la plus-value réalisée : 11.31% ont été gagnés en 2013 sur ces deux sélections, soit les deux-tiers des gains (11.31/11.31+5.54 latents). Potection du capital et des bénéfices après une année très favorables aux mid-small caps.

Occupé par le Club NT et les formations qui en découlent, je n’ai pu vous avertir le jour même pour LNC, mais avec 40 membres et 5 formations depuis le lancement de la « souscription », j’avoue que je gère les priorités (voir ICI, il n’est pas trop tard pour devenir membre !).

1er et 3ème tableaux, les positions latentes « B » et « C » : +4.26%+1.28% = +5.54% pour (13%+12%) 25% de capital utilisé (sous-entendu d’un investissement global diversifié sur actions) – performance relative sur 100% du capital utilisé : (5.54/25) = +22.16%.

2ème et 4ème tableaux, les opérations terminées « B » et « C » : +6.54%+4.77% = +11.31% pour (19+12) 31% de capital utilisé maintenant diponible – performance relative sur 100% du capital utilisé : (11.31/31) = +36.48%.

SOLDE GLOBAL AVEC LE PEA OUVERT AU 1ER JANVIER 2010 :

Gestion des positions : j’aviserai en fonction des variations des prix, situation confortable avec trois pertes latentes très faibles et 14 lignes en plus-values latentes dont un stop-gain qui reste en place sur TFF.

LA TENDANCE, AUTO-CRITIQUE : en théorie, dans un portefeuille de type SICAV comme ces deux sélections, avec de nombreuses lignes de 1 à 2% du capital et du cash disponible, on doit conserver l’ensemble tant que ça gagne et que les accidents sont rares. Ainsi, vous pourrez remarquer que la plupart des ventes ont été réalisées de façon prématurée (et les quelques pertes encaissées sur Parrot, Cast et Recylex se seraient transformées en gain pour les deux dernières citées). Pas de regret pour ces stop-loss, c’est la règle de gestion. Par contre, pour le reste, c’est une erreur, même lorsqu’il y a 50% et 80% de plus-value : nomalement, il faut suivre de loin avec un stop (Neurones, Lnc, Lin) mais éviter de vendre tant qu’on n’a pas constaté de consolidation digne de ce nom (Boiron, Aufeminin, Groupe Crit par exemple). Comme en trading, quand on a réussi à se poser sur une tendance qui dure, on ne doit pas sortir mais se protéger tranquillement au fil de la hausse, pas trop près du prix (ex : TFF) …

Prochain RDV avant ce soir pour préparer la semaine prochaine et la séance de lundi.